Попробуй так:

mgetty.config:
/AutoPPP/ -    a_ppp    /usr/sbin/pppd auth require-pap refuse-chap debug login

options.ttyS1:
asyncmap 0
lock
modem
debug
crtscts
192.168.0.1:10.0.0.1
ms-dns 192.168.0.1

pap-secrets
user        *    "password"        10.0.0.1

pap-secrets и слово "login" в mgetty-config нужны, если ты хочешь отследить, кто вошел в систему. Иначе (если уберешь) у тебя все дозвонщики будут выглядеть как "a_ppp"